大和发布研报称,(03898)次季净利润达10亿元人民币,同比增长13%,略超预期,该行对其2026至27年的铁路业务前景持稳定看法,但认为功率半导体定价环境仍然疲软,并料新生产厂房的折旧支出可能对下半年毛利率构成压力。该行将时代电气2025年净利润预测上调8%,并将2026年净利润预测下调7%,料2025至26年收入同比升7至11%,年均毛利率32%;目标价由29港元升至37港元,维持“持有”评级。
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